FAI lancia Partenopea: Guida Completa al Club Deal per il Settore HoReCa

L’industria dell’ospitalità in Italia attraversa una fase di profonda trasformazione strutturale. Dopo anni di fluttuazioni, il mercato richiede capitali freschi, competenze manageriali e nuove visioni strategiche. In questo contesto, la finanza alternativa assume un ruolo centrale. La recente iniziativa di FAI , che ha lanciato “Partenopea“, un club deal interamente dedicato al settore HoReCa (Hotellerie, Restaurant, Café), rappresenta uno snodo cruciale per gli investitori e per gli imprenditori del turismo.

Questo articolo analizza in dettaglio le caratteristiche del progetto Partenopea, il funzionamento dei club deal nel mercato attuale e le reali prospettive di crescita per le aziende dell’ospitalità italiana.

Cos’è il Progetto Partenopea e Come Funziona

Partenopea nasce come una piattaforma di investimento strutturata nella formula del club deal. Questa modalità operativa permette a un gruppo ristretto di investitori privati e istituzionali di aggregare capitali per acquisire partecipazioni in aziende target specifiche.

Il focus di FAI con Partenopea è preciso: identificare, supportare e far crescere le eccellenze italiane nel settore HoReCa. A differenza dei tradizionali fondi di private equity, che operano con logiche di blind pool (dove l’investitore affida il capitale senza conoscere a priori le aziende acquisite), il club deal garantisce una totale trasparenza. Gli investitori valutano il singolo dossier, decidono se allocare i propri fondi e partecipano attivamente alla vita economica del progetto.

La scelta del nome “Partenopea” non è casuale. Sottolinea una forte attenzione verso le regioni del Sud Italia, in particolare la Campania, un territorio che offre enormi margini di sviluppo nel turismo di fascia alta, nella ristorazione di qualità e nell’ospitalità autentica. Tuttavia, l’orizzonte di intervento mira a coprire le opportunità sull’intero territorio nazionale.

L’operazione è stata seguita da Hoshin Corporate Finanche per il funding. Sul fronte legale hanno operato gli studi Gianni & Origoni e BonelliErede, mentre Ernst & Young ha curato le due diligence fiscale e finanziaria

La prima acquisizione è Signora Bettola, i dettagli dell’operazione

Il primo investimento di Partenopea è l’acquisizione del 100% di La Signora, proprietaria del brand di ristorazione casual dining Signora Bettola. La società genera un fatturato di circa 10 milioni di euro, impiega oltre 130 persone e conta cinque punti vendita diretti in Campania, oltre a un’unità produttiva. Attraverso questa operazione, Partenopea intende apportare struttura e risorse alla controllata per sostenerne il piano di sviluppo, consolidando al contempo la propria posizione come polo di riferimento nell’HoReCa campano.

L’operazione è stata seguita internamente da un team composto dal founding partner Guglielmo Ruggeri, dal partner Marco Tixon, dalla senior associate Maria Luisa Seita e dal senior analyst Carlo Vezzoli. Si tratta del decimo investimento realizzato da FAI in quindici anni di attività. Le partecipazioni attualmente in portafoglio sono cinque e spaziano dagli accessori per animali — con il gruppo toscano Italian Manufacturing Group — al lusso con il brand Jacob Cohen, dal machinery con Fidia( società quotata), all’automation con la tedesca Reis, fino al food con Partenopea.

L’obiettivo dichiarato di FAI è continuare a crescere e diversificare i propri investimenti, supportando realtà del territorio con forti margini di sviluppo e creando opportunità per gli investitori e per le imprese accompagnate nel percorso di crescita.

FAI – Financial Advisory & Investments è una società di advisory finanziaria con sede in Via Montenapoleone 14 a Milano. Fondata a Brescia nel 2008, opera oggi anche da Zurigo, Francoforte e Vienna, con attività nei mercati M&A e negli investimenti diretti.

L’Importanza degli Investimenti nel Settore Alberghiero e Ristorazione

Il settore HoReCa italiano affronta sfide complesse. La frammentazione aziendale, il ricambio generazionale spesso difficoltoso e la necessità di adeguamenti tecnologici e ambientali richiedono interventi finanziari decisi.

Le piccole e medie imprese alberghiere e della ristorazione faticano ad accedere ai tradizionali canali di credito bancario per finanziare operazioni di ammodernamento o di espansione. L’ingresso di capitali privati tramite iniziative come il club deal Partenopea fornisce la liquidità necessaria, accompagnata da un prezioso know-how strategico.

Gli investitori portano in dote non solo risorse economiche, ma anche reti di contatti, competenze nella gestione aziendale e una visione orientata alla sostenibilità a lungo termine. L’obiettivo è trasformare strutture a conduzione familiare in modelli di business scalabili e altamente competitivi sul mercato internazionale.

Il ruolo della Finanza Alternativa e del Private Equity

La finanza alternativa si sta consolidando come il motore di crescita dell’economia reale. FAI, promuovendo il club deal Partenopea, offre agli investitori un rendimento potenziale superiore rispetto ai mercati azionari tradizionali, a fronte di un rischio calcolato e mitigato dalla selezione rigorosa delle aziende target.

Il private equity applicato all’HoReCa si concentra su leve di valore specifiche:

Riqualificazione immobiliare degli asset alberghieri.
Riposizionamento del brand verso segmenti di mercato premium o luxury.
Ottimizzazione dei costi operativi tramite la digitalizzazione dei processi.
Sviluppo di nuovi format di ristorazione esportabili in altre città.

I Vantaggi del Club Deal per gli Imprenditori HoReCa

Per un imprenditore del settore alberghiero o della ristorazione, aprire il capitale a un club deal come Partenopea significa accelerare la propria tabella di marcia. I vantaggi diretti includono:

Accesso rapido ai capitali: Le tempistiche di erogazione e chiusura delle operazioni nei club deal sono spesso più snelle rispetto ai fondi tradizionali o ai prestiti bancari complessi.
Mantenimento dell’identità: Gli investitori di un club deal tendono a rispettare la storicità e il DNA dell’azienda, affiancando l’imprenditore senza necessariamente stravolgere la cultura aziendale.
Supporto manageriale: Le aziende beneficiano dell’inserimento di figure manageriali qualificate (CFO, direttori operativi) che strutturano i processi interni, rendendo l’azienda più solida.
Exit strategy definita: L’ingresso degli investitori è programmato con un orizzonte temporale specifico (solitamente dai 4 ai 7 anni), permettendo di pianificare in anticipo la futura espansione o la vendita della quota.

FAI e la Strategia di Sviluppo Turistico

Il piano industriale alla base di Partenopea guarda al turismo come a un ecosistema integrato. FAI analizza non solo il singolo hotel o ristorante, ma l’intera catena del valore della destinazione turistica.

L’Italia, con il suo patrimonio culturale ed enogastronomico, attira una clientela globale sempre più esigente. Per intercettare questa domanda, le strutture devono offrire esperienze personalizzate, servizi di alto livello e una forte attenzione alla sostenibilità ambientale. Partenopea seleziona le aziende che dimostrano di poter rispondere a questi nuovi paradigmi del turismo internazionale.

Le aggregazioni aziendali (il cosiddetto “buy and build”) rappresentano una delle strategie principali. Creare poli alberghieri o gruppi di ristorazione permette di ottenere economie di scala, centralizzare gli acquisti e migliorare il potere contrattuale sui mercati.

Requisiti per Partecipare al Progetto Partenopea

Per le aziende del settore HoReCa che guardano con interesse a questo strumento di finanza alternativa, i parametri di selezione sono rigidi. FAI e gli investitori del club deal cercano tipicamente:

Track record positivo: Aziende con uno storico di fatturato solido e flussi di cassa stabili (o con un chiaro potenziale di rapido recupero post-riqualificazione).
Vantaggio competitivo: Posizionamento unico sul mercato, location esclusive o format di ristorazione altamente innovativi.
Management aperto al cambiamento: Imprenditori disposti a collaborare con i nuovi soci, implementare sistemi di controllo di gestione moderni e adottare logiche di trasparenza aziendale.
Potenziale di scalabilità: Progetti che possono essere replicati o espansi, garantendo il ritorno sull’investimento atteso dai partecipanti al club deal.

Le Prospettive Future del Settore HoReCa in Italia

L’iniezione di capitali mirati cambierà il volto dell’ospitalità italiana. Il settore vedrà una progressiva polarizzazione tra le piccole realtà non strutturate, destinate a soffrire la concorrenza, e i gruppi organizzati capaci di investire in qualità, tecnologia e capitale umano.

Strumenti finanziari come il club deal Partenopea lanciato da FAI rispondono esattamente a questa necessità di professionalizzazione. Creano un ponte diretto tra l’eccellenza del prodotto italiano e la liquidità dei mercati finanziari, generando ricchezza sul territorio, creando nuovi posti di lavoro qualificati e preservando il patrimonio turistico nazionale.

In un contesto macroeconomico complesso, l’economia reale e settori tangibili come l’HoReCa rappresentano un porto sicuro e redditizio per il capitale privato. La sinergia tra finanza e ospitalità traccerà le linee guida del turismo del futuro.

L’iniziativa Partenopea promossa da FAI segna un passo avanti decisivo per la finanza alternativa applicata al mercato dell’ospitalità. Il modello del club deal si dimostra lo strumento ideale per unire le esigenze di trasparenza e coinvolgimento degli investitori con le necessità di capitale e competenze manageriali delle imprese italiane. Il settore HoReCa ha bisogno di visioni a lungo termine per competere a livello globale, e progetti mirati come questo forniscono le basi strutturali per un rilancio duraturo del turismo, in particolare nelle regioni del Sud Italia.

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Se operi nel settore alberghiero o della ristorazione e vuoi valutare le opportunità offerte dalla finanza alternativa per far crescere la tua azienda, contattaci per una consulenza preliminare. Analizzeremo il tuo modello di business per capire come strumenti simili al club deal possano supportare i tuoi piani di sviluppo.